Een belegginspositie stapsgewijs vergroten
Gepubliceerd opStel, je hebt een doelbalancering, zoals 2% cash, 5 % crypto en 93 % indexfondsen. Je portfolio is netjes gebalanceerd, dus de daadwerkelijke verhoudingen kloppen met het plan. Nu besluit je de positie in crypto te willen verhogen naar 10 %. Dat doe je uiteraard als de cryptomarkt laag staat, omdat je dan je positie goedkoper kunt vergroten.
Je besluit om je positie in crypto te vergroten nadat de cryptomarkt de afgelopen maanden meer dan vijftig procent zakte. Je bent inmiddels naar je positie teruggebalanceerd, maar je wilt meer kopen.
Even daargelaten of het slim is om nu meer crypto te kopen (dat weet niemand), is het slim om nu meer in te leggen in een categorie die al in balans is volgens het plan? Is het geen markttiming om juist nu meer crypto aan te gaan kopen, en staat dat niet haaks op de filosofie van het herbalanceren?
Het kan namelijk zijn dat je crypto de komende maanden sneller stijgt dan de andere aandelen. Als je dan in crypto inlegt om die 10 % te halen wilt komen loop je dus een inleg in de andere aandelen mis, die relatief gezien goedkoper zijn.
Een middenweg
Een middenweg die wij gebruiken nu we besloten naar de 10 % crypto door te willen groeien is om het doelpercentage stapsgewijs op te laten lopen.
De huidige positie is 5 % van ons vermogen, en we willen naar 10 % van ons vermogen groeien. Gebaseerd op hoe lang we bezig willen zijn en hoeveel we per maand in kunnen leggen kozen we ervoor om onze positie maandelijks met 0.5 % te laten groeien. Omdat het doelpercentage voor juli 5 % was, is het doelpercentage voor augustus dus 5.5 % van ons vermogen.
We kozen 0.5 % omdat dat een bedrag is wat we altijd wel halen qua inleg. De meeste maanden investeren we zo’n 0.8 % van ons vermogen. Omdat we uiteindelijk naar de 10 % willen groeien hebben we nog 5 % te gaan. Dat zou dus ongeveer tien maanden moeten duren.
Spelregels
In een hypothetische wereld blijft de cryptokoers deze maand exact gelijk, en hebben we volgende maand precies 5 %. Dan leggen we genoeg geld in om het aandeel crypto in ons vermogen naar 5.5 % te krijgen. Als er dan nog geld over is investeren we dat in indexfondsen.
Zakken onze cruptoholdings in waarde? Dan leggen we meer in. Als de waarde zakt naar 4.8 % moeten we meer van onze inleg gebruiken om bij de 5.5 % te komen.
Als de cryptomarkt weer omhoog gaat leggen we dus minder in, want dan stijgt ons aandeel crypto met de markt mee. Als onze cryptoactiva naar 5.4 % van ons vermogen stijgen leggen we volgende maand dus maar 0.1 % in, en gaat de rest naar indexfondsen.
De maand erna is het doelpercentage 6 %, ook als we de 5.5 % de vorige maand niet gehaald hebben. Als we achterlopen leggen we dus onze inleg volledig in in cryptoactiva tot we het doelbedrag gehaald hebben. Dat werkt ook andersom. Als we voorlopen door winsten op de markt leggen we een maand helemaal niet in in crypto.
Voor- en nadelen
Een belangrijk voordeel van deze tactiek is dat we blijven balanceren. Omdat we meer moeten kopen als de koers zakt en minder als de koers stijgt kopen we automatisch relatief lager in.
Ook zorgt deze strategie ervoor dat we weer gaan inleggen in indexfondsen. Hoewel de cryptomarkt deze maanden meer verlies te verwerken kreeg hebben indexfondsen nu ook aantrekkelijke prijzen. Door niet per definitie alles in crypto in te leggen maken we daar deels gebruik van.
Een nadeel is dat deze manier bijna een jaar gaat duren. Dat gaat er weer vanuit dat de cryptomarkt plat blijft. Als de markt stijgt gaat dat natuurlijk sneller, maar dan lopen we de goedkope prijzen van nu misschien mis.
Voor nu lijkt dit een zinnige manier om het aandeel crypto in ons vermogen te verhogen. Zoals altijd zal de tijd leren of we zo goedkoop ingekocht hebben, of toch winsten gemist hebben.